15 ян­ва­ря 2015 г. в «Де­ло­вой Рос­сии» со­сто­я­лось за­се­да­ние Ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба по те­ме
«Де­неж­но-кре­дит­ная по­ли­ти­ка в Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции».

По при­гла­ше­нию со­пред­се­да­те­ля «Де­ло­вой Рос­сии» Ти­то­ва Б.Ю., уча­стие в ра­бо­те Ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба при­нял член Пре­зи­ди­у­ма Ген­со­ве­та «Де­ло­вой Рос­сии», Пре­зи­дент «Ал­маз-хол­дин­га» Ф.Ф.Гу­ме­ров.

За­да­ча ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба – ана­лиз си­ту­а­ции в эко­но­ми­ке стра­ны и вы­ра­бот­ка пред­ло­же­ний биз­не­са по вы­хо­ду из кри­зи­са и раз­ви­тию но­вой мо­де­ли эко­но­ми­ки стра­ны. На за­се­да­нии про­шло об­суж­де­ние па­ке­та мер де­неж­но-кре­дит­ной по­ли­ти­ки по ком­пен­са­ции не­га­тив­ных тен­ден­ций в эко­но­ми­ке Рос­сии и под­держ­ке об­ра­ба­ты­ва­ю­ще­го сек­то­ра.

Ан­ти­кри­зис­ный штаб «Де­ло­вой Рос­сии» дал сле­ду­ю­щую оцен­ку си­ту­а­ции в эко­но­ми­ки Рос­сии.

1. В ре­зуль­та­те рез­ко­го сни­же­ния кур­са на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты це­ны на ши­ро­кую но­мен­кла­ту­ру по­став­ля­е­мых то­ва­ров, преж­де все­го им­порт­ных, или име­ю­щих вы­со­кую до­лю им­порт­ных со­став­ля­ю­щих в се­бе­сто­и­мо­сти про­дук­ции, не име­ют ори­ен­ти­ров. По­став­щи­ки вы­нуж­де­ны при­оста­нав­лить про­из­вод­ство и по­став­ки на пе­ри­од ста­би­ли­за­ции кур­са на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты и опре­де­ле­ния но­вой се­бе­сто­и­мо­сти сво­ей про­дук­ции, толь­ко по­сле это­го они смо­гут уста­но­вить но­вые уров­ни цен на то­ва­ры, ра­бо­ты и услу­ги. Мно­гие из про­из­во­ди­те­лей по­тре­би­тель­ских то­ва­ров уже на­ча­ли пе­ре­го­во­ры с се­тя­ми об из­ме­не­нии усло­вий под­пи­сан­ных до­го­во­ров, с тем, что­бы иметь воз­мож­ность по­вы­ше­ния цен. По той же при­чи­не сни­же­ны объ­е­мы раз­ме­ще­ния за­ка­зов в Фе­де­раль­ной кон­тракт­ной си­сте­ме.

2. В ре­зуль­та­те по­вы­ше­ния клю­че­вой став­ки Бан­ка Рос­сии, во мно­гих бан­ках все те­ку­щие сдел­ки по роз­нич­но­му и кор­по­ра­тив­но­му кре­ди­то­ва­нию во вто­рой по­ло­ви­не де­каб­ря 2014г. бы­ли при­оста­нов­ле­ны. В на­сто­я­щее вре­мя от­дель­ные бан­ки на­ча­ли вы­да­вать кре­ди­ты, но уве­ли­чи­ли став­ки до 25-30%.

3. Осо­бен­но силь­ный не­га­тив­ный эф­фект на фи­нан­со­во-эко­но­ми­че­ское со­сто­я­ние пред­при­я­тий ока­зы­ва­ет то, что от­дель­ные бан­ки, в том чис­ле си­сте­мо­об­ра­зу­ю­щие, та­кие как Сбер­банк Рос­сии, ВТБ, Банк Урал­сиб, Рос­сель­хоз­банк и Газ­пром­банк на­ча­ли пе­ре­смат­ри­вать усло­вия дей­ству­ю­щих кре­ди­тов, по­вы­шая став­ки не толь­ко по но­вым, но и по уже вы­дан­ным кре­ди­там. Это ве­дет к рез­ко­му по­вы­ше­нию из­дер­жек по те­ку­щим опе­ра­ци­ям и оста­нов­ке ре­а­ли­за­ции зна­чи­тель­но­го ко­ли­че­ства про­ек­тов, на­хо­дя­щих­ся в се­ре­ди­не ин­ве­сти­ци­он­но­го про­цес­са.

По­вы­ше­ние ста­вок по уже вы­дан­ным кре­ди­там сти­му­ли­ро­ва­лось Цен­траль­ным Бан­ком, ко­то­рый уве­ли­чил сто­и­мость фон­ди­ро­ва­ния по уже дей­ству­ю­щим до­го­во­рам ре­фи­нан­си­ро­ва­ния, от­ка­зав­шись за­мо­ро­зить пла­ва­ю­щую став­ку, преду­смот­рен­ную их усло­ви­я­ми.

Это об­сто­я­тель­ство со­зда­ет ре­аль­ную угро­зу мас­со­вых де­фол­тов по кре­дит­ным обя­за­тель­ствам бан­ков­ских кли­ен­тов и, как след­ствие, по­те­ри лик­вид­но­сти кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций, их не­спо­соб­но­сти вы­пол­нять да­же те­ку­щие пла­теж­ные опе­ра­ции. По су­ще­ству, ЦБ за­пус­ка­ет «эф­фект до­ми­но де­фол­тов» в эко­но­ми­ке.

4. В свя­зи с тем, что ЦБ РФ под­нял клю­че­вую став­ку, а став­ка ре­фи­нан­си­ро­ва­ния оста­лась на преж­нем уров­не (8,5%), в ре­зуль­та­те при рас­че­те на­ло­га на при­быль и воз­ме­ще­ния НДС с про­цен­тов бу­дет учи­ты­вать­ся толь­ко эта став­ка. Раз­ни­ца бу­дет воз­ме­щать­ся из при­бы­ли. Ито­го при став­ке ком­мер­че­ско­го кре­ди­та в 25% эф­фек­тив­ная став­ка, с уче­том опла­ты на­ло­гов, ре­аль­но бу­дет со­став­лять 30%. В це­лом про­изо­шло трех­крат­ное уже­сто­че­ние усло­вий кре­ди­то­ва­ния кор­по­ра­тив­но­го сек­то­ра по срав­не­нию с 2013г.

5. По­ни­же­ние уров­ня рен­та­бель­но­сти биз­не­са в ре­зуль­та­те со­кра­ще­ния спро­са на внут­рен­нем рын­ке и ро­ста из­дер­жек на им­пор­ти­ру­е­мые то­ва­ры в усло­ви­ях вы­со­ких (по­ло­жи­тель­ных ре­аль­ных) про­цент­ных ста­вок при­во­дит к об­ще­му сни­же­нию спро­са ком­па­ний на кре­дит. Что при­ве­дет к даль­ней­ше­му дав­ле­нию на объ­e­мы про­из­вод­ства и со­кра­ще­нию ВВП.

6. В ре­зуль­та­те сни­же­ния сто­и­мо­сти ак­ций (в т.ч. Ев­ро­бон­дов) и об­ли­га­ций рос­сий­ских ком­па­ний, воз­ник де­фи­цит обес­пе­че­ния по уже дей­ству­ю­щим кре­ди­там. В ре­зуль­та­те бы­ли ре­а­ли­зо­ва­ны тре­бо­ва­ния ря­ду ком­па­ний по предо­став­ле­нию до­пол­ни­тель­но­го обес­пе­че­ния (margin calls) со сто­ро­ны рос­сий­ских и ино­стран­ных бан­ков.

На ос­но­ва­нии ана­ли­за си­ту­а­ции, Ан­ти­кри­зис­ный штаб сде­лал сле­ду­ю­щий не­уте­ши­тель­ный про­гноз по ве­ро­ят­ным по­след­стви­ям:

1. В наи­бо­лее тя­же­лой си­ту­а­ции в I квар­та­ле 2015 г. ока­жет­ся об­ра­ба­ты­ва­ю­щий сек­тор эко­но­ми­ки, т.к. бан­ки, с це­лью не до­пу­стить банк­рот­ства, бу­дут уже­сто­чать тре­бо­ва­ния к за­ем­щи­кам, что озна­ча­ет:
1) но­вое кре­ди­то­ва­ние ре­аль­но­го сек­то­ра бан­ка­ми в 2015г. бу­дет край­не за­труд­не­но;
2) воз­врат ра­нее вы­дан­ных кре­ди­тов и пе­ре­смотр про­цент­ных ста­вок по ним ста­нет глав­ной за­да­чей бан­ки­ро­в;
3) уско­рен­ное изъ­я­тие за­ло­гов бан­ка­ми там, где они ещe на­де­ют­ся про­дать за­ло­жен­ное иму­ще­ство до даль­ней­ше­го об­ва­ла рын­ка ре­аль­ных ак­ти­вов (ком­мер­че­ской не­дви­жи­мо­сти, про­из­вод­ствен­но­го обо­ру­до­ва­ния и др.);
4) воз­мож­ны пред­на­ме­рен­ные изъ­я­тия за­ло­гов с це­лью пе­ре­де­ла соб­ствен­но­сти, как след­ствие - рост чис­ла кор­по­ра­тив­ных кон­флик­то­в;
5) рез­кий рост чис­ла де­фол­тов, а за­тем и банк­ротств ком­па­ний, пла­те­же­спо­соб­ность ко­то­рых за­ви­сит от воз­мож­но­стей ре­фи­нан­си­ро­ва­ния ра­нее на­коп­лен­но­го дол­га;
6) тромб при фор­ми­ро­ва­нии обо­рот­но­го ка­пи­та­ла пред­при­я­тий, ве­ду­щий к сжа­тию про­ме­жу­точ­но­го спро­са и уско­ре­нию па­де­ния про­из­вод­ства.

2. Де­фол­ты за­ем­щи­ков, сни­же­ние сто­и­мо­сти за­ло­гов се­рьез­но по­вы­сят риск так­же и бан­ков­ских де­фол­тов, что мо­жет по­влечь за со­бой не­об­хо­ди­мость са­на­ции зна­чи­тель­ной ча­сти бан­ков­ской си­сте­мы.

3. Рост из­дер­жек пред­при­я­тий ре­аль­но­го сек­то­ра, со­кра­ще­ние объ­e­ма вы­пус­ка­е­мой про­дук­ции, и, как след­ствие, рост до­ли им­пор­та на по­тре­би­тель­ском рын­ке, при­ве­дут к даль­ней­ше­му ро­сту ин­фля­ции и дав­ле­нию на рубль в сто­ро­ну по­ни­же­ния.

4. Ухуд­ше­ние фи­нан­со­во­го со­сто­я­ния пред­при­я­тий при­ве­дет к со­кра­ще­нию ра­бо­чих ме­ст. В ре­зуль­та­те воз­ни­ка­ют серь­eз­ные рис­ки в со­ци­аль­ной сфе­ре.

Ито­го­вый вы­вод, сде­лан­ный Ан­ти­кри­зис­ным шта­бом: в кри­зис­ный пе­ри­од не­об­хо­ди­мо на­пра­вить все ин­стру­мен­ты Бан­ка Рос­сии и Пра­ви­тель­ства Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции на под­дер­жа­ние пред­при­я­тий ре­аль­но­го сек­то­ра эко­но­ми­ки, в том чис­ле и че­рез под­держ­ку бан­ков вто­ро­го уров­ня, кре­ди­ту­ю­щих та­кие пред­при­я­тия.

В чис­ле пер­во­оче­ред­ных мер Ан­ти­кри­зис­ный штаб вы­ра­бо­тал пред­ло­же­ния по ми­ни­ми­за­ции не­га­тив­ных на­ло­го­вых по­след­ствий, воз­ник­ших вслед­ствие по­вы­ше­ния клю­че­вой про­цент­ной став­ки и ста­вок бан­ков­ских кре­ди­тов. На за­се­да­нии Ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба бы­ли вы­ска­за­ны кон­крет­ные пред­ло­же­ния по фи­нан­со­во­му оздо­ров­ле­нию и ре­струк­ту­ри­за­ции бан­ков, ак­тив­но фи­нан­си­ру­ю­щих пред­при­я­тия об­ра­ба­ты­ва­ю­ще­го сек­то­ра.

В их чис­ле – пред­ло­же­ние воз­ло­жить функ­ции фи­нан­со­во­го оздо­ров­ле­ния бан­ков на МСП банк. Этот банк име­ет зна­чи­тель­ный опыт кре­ди­то­ва­ния боль­шо­го чис­ла ре­ги­о­наль­ных бан­ков и в по­сто­ян­ном ре­жи­ме осу­ществ­лял оцен­ку фи­нан­со­во­го со­сто­я­ния кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций (МСП банк по­сто­ян­но осу­ществ­ля­ет мо­ни­то­ринг де­я­тель­но­сти око­ло 300 сред­них бан­ков, ак­тив­но кре­ди­ту­ю­щих ре­аль­ный сек­тор эко­но­ми­ки).

Бы­ло пред­ло­же­но воз­ло­жить на МСП банк ряд до­пол­ни­тель­ные функ­ций. В це­лях обес­пе­че­ния эф­фек­тив­но­го вы­пол­не­ния МСП бан­ком на­зван­ных функ­ции «Де­ло­вая Рос­сия» счи­та­ет не­об­хо­ди­мым уве­ли­чить его ка­пи­тал до 250-300 млрд. руб., от­крыть для не­го в Бан­ке Рос­сии це­ле­вую кре­дит­ную ли­нию, укре­пить со­от­вет­ству­ю­щи­ми про­фес­си­о­наль­ны­ми кад­ра­ми.

Та­к­же, бы­ли вы­ска­за­ны пред­ло­же­ния по за­пус­ку мо­ди­фи­ци­ро­ван­но­го ме­ха­низ­ма ре­фи­нан­си­ро­ва­ния бан­ков под це­ли ин­ве­сти­ци­он­но­го кре­ди­то­ва­ния сред­них и ма­лых пред­при­я­тий не­сы­рье­во­го сек­то­ра эко­но­ми­ки.

Не­об­хо­ди­мые ре­ше­ния для за­пус­ка мо­ди­фи­ци­ро­ван­но­го ме­ха­низ­ма ре­фи­нан­си­ро­ва­ния кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций под це­ли ин­ве­сти­ци­он­но­го кре­ди­то­ва­ния сред­них и ма­лых пред­при­я­тий не­сы­рье­во­го сек­то­ра эко­но­ми­ки, по мне­нию Ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба «Де­ло­вой Рос­сии», долж­ны вклю­чать:

1. В ча­сти про­це­дур от­бо­ра ин­ве­сти­ци­он­ных кре­ди­тов и зай­мов для их ре­фи­нан­си­ро­ва­ния воз­ло­же­ние пол­но­мо­чий по экс­пер­ти­зе ин­ве­сти­ци­он­ных про­ек­тов и пред­став­ле­нию за­клю­че­ний по та­ким про­ек­там на со­здан­ное Пра­ви­тель­ством Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции ОАО «НДКО «А­гент­ство кре­дит­ных га­ран­тий».

2. Уста­нов­ле­ние сро­ка ре­фи­нан­си­ро­ва­ния кре­ди­тов на ин­ве­сти­ци­он­ные це­ли на срок ре­а­ли­за­ции ин­ве­сти­ци­он­но­го про­ек­та.

3. Сни­же­ние тре­бо­ва­ния к раз­ме­ру соб­ствен­ных средств (ка­пи­та­ла) кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций, участ­ву­ю­щих в про­грам­ме с 50 млрд. руб. до 10 млрд. руб., т.к. при вклю­че­нии ОАО «НДКО «А­гент­ство кре­дит­ных га­ран­тий» в ме­ха­низм ре­фи­нан­си­ро­ва­ния кре­ди­тов на ин­ве­сти­ци­он­ные це­ли сни­жа­ют­ся кре­дит­ные рис­ки. Дан­ное ре­ше­ние поз­во­лит рас­ши­рить до­ступ­ность ин­ве­сти­ци­он­но­го кре­ди­та для пред­при­я­тий не­сы­рье­во­го сек­то­ра эко­но­ми­ки.

4. С уче­том сло­жив­ше­го­ся на пред­при­я­ти­ях не­сы­рье­во­го сек­то­ра эко­но­ми­ки уров­ня рен­та­бель­но­сти, сто­и­мость фон­ди­ро­ва­ния кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций со сто­ро­ны Бан­ка Рос­сии для ре­фи­нан­си­ро­ва­ния кре­ди­тов на ин­ве­сти­ци­он­ные це­ли долж­на быть уста­нов­ле­на на уров­не 9,0%.

5. В ка­че­стве вре­мен­ной ме­ры «Де­ло­вая Рос­сия» пред­ла­га­ет огра­ни­чить мар­жу кре­дит­ной ор­га­ни­за­ции, ко­то­рая по­лу­ча­ет воз­мож­ность ре­фи­нан­си­ро­ва­ния ин­ве­сти­ци­он­но­го кре­ди­та в Бан­ке Рос­сии раз­ме­ром в 5% от сум­мы по­лу­чен­но­го ре­фи­нан­си­ро­ва­ния.

6. «Де­ло­вая Рос­сия» пред­ла­га­ет со­здать ра­бо­чую груп­пу с уча­сти­ем пред­ста­ви­те­лей Ми­ни­стер­ства фи­нан­сов Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции, Ми­ни­стер­ства эко­но­ми­че­ско­го раз­ви­тия Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции, Бан­ка Рос­сии и Упол­но­мо­чен­но­го при Пре­зи­ден­те Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции по за­щи­те прав пред­при­ни­ма­те­лей, в рам­ках ко­то­рой про­ра­бо­тать ос­нов­ные по­ло­же­ния ре­гла­мен­та дей­ствия ме­ха­низ­ма ре­фи­нан­си­ро­ва­ния под ин­ве­сти­ци­он­ные про­ек­ты, вклю­чая по­ря­док дей­ствий в слу­чае не­вы­пол­не­ния обя­за­тельств од­ной из сто­рон.

В хо­де за­се­да­ния Ан­ти­кри­зис­но­го шта­ба, Ф.Ф.Гу­ме­ров об­су­дил с со­пред­се­да­те­лем «Де­ло­вой Рос­сии» А.В.Да­ни­ло­вым-Да­ни­лья­ном си­ту­а­цию, в ко­то­рой ока­за­лась юве­лир­ная от­расль. Флун Фа­ги­мо­вич под­черк­нул, что юве­лир­ная от­расль осо­бо ост­ро чув­ству­ет на се­бе и па­де­ние кур­са руб­ля (в­се сы­рье для про­из­вод­ства за­вя­за­но на дол­ла­ро­вые ко­ти­ров­ки), и уве­ли­че­ние ста­вок бан­ков­ских кре­ди­тов, и па­де­ние пла­те­же­спо­соб­но­сти по­ку­па­тель­ско­го спро­са.

Это, в свою оче­редь, при­во­дит к со­кра­ще­нию про­из­вод­ства юве­лир­ных из­де­лий, и, как даль­ней­шее след­ствие – со­кра­ще­ние чис­ла за­ня­тых в от­рас­ли, умень­ше­нию на­ло­го­вых вы­плат. Ху­же все­го при­хо­дит­ся тем ре­ги­о­нам, где зна­чи­тель­на роль юве­лир­ной про­мыш­лен­но­сти в мест­ных бюд­же­тах и на рын­ках тру­да. На­при­мер, в Ко­стром­ской об­ла­сти.

Ан­тон Вик­то­ро­вич по­про­сил Ф.Ф.Гу­ме­ро­ва в ближ­нее вре­мя под­го­то­вить справ­ку и пред­ло­же­ния юве­лир­но­го со­об­ще­ства по вы­прав­ле­нию си­ту­а­ции в от­рас­ли.